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metadata.dc.type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: A Análise das demonstrações financeiras na formação de uma carteira de ações na B3
Other Titles: Analysis of financial statements in formation of a B3 stock portfolio
metadata.dc.creator: Rossi, Everton Ferreira
metadata.dc.contributor.advisor1: Lopes, Antônio Carlos Vaz
metadata.dc.contributor.referee1: Silva, Josimar Pires da
metadata.dc.contributor.referee2: Noriller, Rafael Martins
metadata.dc.description.resumo: Este estudo busca analisar as demonstrações financeiras para formar uma carteira de ações na B3 no período de 2010 a 2018, objetivando verificar se essa estratégia traz retornos consistentes ao longo do período de análise. Este projeto de pesquisa utilizará a metodologia e os indicadores de Piotroski (2000), e também a análise de comparação com a média do mercado realizada por Mohanram (2005) adaptada a realidade e limitações de pesquisa. A análise mostra que a estratégia de investimento F_SCORE é mais rentável que o índice de mercado, ao passo que o retorno médio ajustado ao mercado de um ano (dois anos) é de 14,96% (36,07%) em relação ao Ibovespa. Em relação ao retorno acumulado, o portfólio vencedor alcançou um retorno excedente de um ano (dois anos) de 202,74% (780,62%.) sobre o Ibovespa. A estratégia apresenta ser consistente, pelo fato de conseguir retornos positivos em todos os anos analisados, especialmente durante os anos de recessão e retornos negativos do Ibovespa, 2011 e 2012, quando o Ibovespa chegou a desvalorizar -13,59% e -9,82% e a carteira F_SCORE render 19,83% e 14,63% respectivamente. A partir dos resultados encontrados neste estudo, é possível compreender que aplicar os preceitos de Piotroski (2000) no mercado de ações brasileiro se mostrou eficiente, consistente e rentável.
Abstract: This study seeks to analyze the financial demonstrations to form a stock portfolio at B3 in the time span of 2010 to 2018, aiming to verify if this strategy brings consistent returns over the analysis period. The research used Piotroski’ s (2000) methodology and indicators, as well as Mohanram’s (2005) comparison analysis with the market average, adapted to the paper’s reality and limitations. The analysis shows that the F_SCORE investment strategy is more profitable than the market index, while the average return adjusted to the one year (two years) market is 14,96% (36,07%) in relation to Ibovespa. Regarding the accumulated return, the winner portfolio reached an exceeding return in one year of 202,74% over Ibovespa. The strategy shows consistency, due to the fact of achieving positive returns in every analyzed year, especially during Ibovespa’s recession and negative return years, 2011 and 2012, when Ibovespa devalued -13,59% and -9,82% and the F_SCORE portfolio yielded 19,83% and 14,63% respectively. From the results found in this paper, it is possible to comprehend that applying Piotroski’s (2000) precepts in the brazilian stock market proves to be efficient, consistent and profitable.
Keywords: Bolsa de valores
Stock exchanges
Análise econômica
Economic analysis
metadata.dc.subject.cnpq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::CIENCIAS CONTABEIS
metadata.dc.language: por
metadata.dc.publisher.country: Brasil
Publisher: Universidade Federal da Grande Dourados
metadata.dc.publisher.initials: UFGD
metadata.dc.publisher.department: Faculdade de Administração, Ciências Contábeis e Economia
Citation: ROSSI, Everton Ferreira. A Análise das demonstrações financeiras na formação de uma carteira de ações na B3. 2019. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Contábeis) – Faculdade de Administração, Ciências Contábeis e Economia, Universidade Federal da Grande Dourados, Dourados, MS, 2019.
metadata.dc.rights: Acesso Aberto
URI: http://repositorio.ufgd.edu.br/jspui/handle/prefix/2515
Issue Date: 29-Nov-2019
Appears in Collections:Ciências Contábeis

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